在5月27日的“泰康資產(chǎn)不止步無(wú)限+高峰論壇”上，泰康人壽董事長(cháng)兼首席執行官、泰康資產(chǎn)董事長(cháng)陳東升表達了他對于泰康資產(chǎn)十年成長(cháng)的感慨、對于時(shí)代的感恩，以及對于泰康資產(chǎn)未來(lái)發(fā)展的期許。陳東升表示泰康資產(chǎn)一定要把大資管的概念延伸下去，堅定進(jìn)行國際資產(chǎn)配置。
泰康人壽執行副總裁兼首席投資官、泰康資產(chǎn)首席執行官段國圣就當前利率下的具體策略在論壇上進(jìn)行了分享。
延續大資管概念進(jìn)行國際資產(chǎn)配置
陳東升感慨道：“泰康資產(chǎn)取得的成績(jì)應當感恩這個(gè)偉大的時(shí)代，中國經(jīng)濟改革開(kāi)放38年，我們一躍成為世界第二大經(jīng)濟體，金融保險這二十多年的發(fā)展也是高歌猛進(jìn)的，特別是保險業(yè)資金運用和渠道的改革，保險資金發(fā)展插上了高速發(fā)展的翅膀。”
回顧泰康資產(chǎn)的發(fā)展歷程，陳東升說(shuō)：“泰康資產(chǎn)十年來(lái)已經(jīng)發(fā)展為行業(yè)的翹楚，一流的品牌，泰康資產(chǎn)是好樣的。泰康二十年來(lái)，形成了良好的文化，合規文化、風(fēng)險文化、追求卓越的文化，才有了今天的成績(jì)，管理超9000億資產(chǎn)，管理超4300億第三方資產(chǎn)，成為第二大養老金管理機構。有今天的成績(jì)，我們首先感恩這個(gè)時(shí)代，感恩社會(huì )，感恩客戶(hù)。”
“保險公司最好的文化就是感恩的文化。因為做保險是個(gè)很難的事，我們做保險經(jīng)常有一句話(huà)，保險不是人做的，是人才做的。因為要成功推銷(xiāo)一單人壽保險，過(guò)去可能十個(gè)人九個(gè)人拒絕你。今天你成為品牌，可能十個(gè)人還是一半的人拒絕你。挫折、失敗是家常便飯。所以在這個(gè)行業(yè)里摸爬滾打能夠成功的人，一定是能夠迎接困難的人，一定是不怕挫折的人。所以才積累了我們到今天這么多斗志，正因為挫折感，所以感恩成了保險公司里最核心的文化。”陳東升談起成就時(shí)充滿(mǎn)感恩。
他表達了對客戶(hù)的感謝。“我這20年在泰康人壽一直有一句話(huà)，這句話(huà)從來(lái)沒(méi)有變過(guò)，客戶(hù)是我們銷(xiāo)售團隊的衣食父母，銷(xiāo)售團隊是公司的衣食父母。所以我們對于打造偉大的銷(xiāo)售體系，對外勤員工榮譽(yù)體系的建立，形成這樣的體系，還有時(shí)常和外勤員工一起，這也是泰康核心的文化。”
陳東升還透露了他對泰康資產(chǎn)的期許。“十年前泰康人壽是單一的壽險公司，今天已經(jīng)成為一個(gè)綜合的保險金融服務(wù)集團。泰康的定位就是為日益增長(cháng)的中產(chǎn)人群提供健康和財富管理服務(wù)，就是活力養老、高端醫療、卓越理財、終極關(guān)懷，就是讓我們的客戶(hù)更健康、更長(cháng)壽、更富足。所以我們不僅僅在醫養方面提供健康服務(wù)和管理，更重要的是提供財富管理服務(wù)。有了這樣一個(gè)戰略定位，今天泰康資產(chǎn)的外延擴大了，不僅僅為機構投資者服務(wù)，還為高凈值人群投資服務(wù)。我們一定要把大資管的概念延伸下去，拓展版圖，進(jìn)行國際資產(chǎn)配置。我堅信十年后我們一定是世界上頂級的資產(chǎn)管理公司。”陳東升對泰康資產(chǎn)的未來(lái)充滿(mǎn)信心。
資產(chǎn)負債端雙管齊下應對低利率
泰康人壽執行副總裁兼首席投資官、泰康資產(chǎn)首席執行官段國圣分析了低利率下資產(chǎn)與負債的現狀。目前，利率已經(jīng)出現明顯下降，從未來(lái)利率的長(cháng)期走向來(lái)看，中國不太可能達到日本、臺灣的低利率水平，同時(shí)，向上反彈的空間非常有限。從國際經(jīng)驗來(lái)看，長(cháng)期來(lái)看在利率下行過(guò)程中，保費增長(cháng)中樞同樣下移但相關(guān)性較弱，而在利率下降的前三四年，保費會(huì )增長(cháng)，保險業(yè)的產(chǎn)品結構會(huì )發(fā)生明顯變化，如日本壽險業(yè)積極開(kāi)發(fā)養老、醫療保險，美國壽險業(yè)開(kāi)發(fā)萬(wàn)能、變額年金等利率敏感性產(chǎn)品。在中國當前背景中，在利率下行中保費增長(cháng)加快，企業(yè)年金增長(cháng)變慢，其他養老資金增長(cháng)可期。
在低利率下保險和年金均承壓，而低利率疊加“資產(chǎn)荒”則惡化投資形勢，這些情況都形成了對于保險資產(chǎn)管理機構、企業(yè)年金投資管理人專(zhuān)業(yè)能力的考驗。段國圣在論壇上和大家分享了保險及年金的投資策略。他指出，應對低利率需要資產(chǎn)負債雙方共同努力，通常而言，保險公司可以從資產(chǎn)端和負債端雙管齊下來(lái)應對低利率的挑戰。在負債端，保險公司可以通過(guò)加快產(chǎn)品創(chuàng )新、調整業(yè)務(wù)結構、降低預定利率來(lái)增強抵御利率風(fēng)險的能力。在資產(chǎn)端，保險公司需要優(yōu)化資產(chǎn)配置、擴寬投資渠道、縮小久期缺口、提升投資收益率來(lái)應對利率的下行。
在談到具體策略時(shí)，段國圣表示，保險和企業(yè)年金投資均以固定收益類(lèi)資產(chǎn)為主，信用債和非標產(chǎn)品的信用風(fēng)險均不容忽視，應以嚴控風(fēng)險作為投資的第一要務(wù)；企業(yè)年金投資需以穩健增值為主，優(yōu)選具有長(cháng)期穩定回報的金融資產(chǎn)，避免大幅波動(dòng)導致的資產(chǎn)減值；保險公司應提升承保盈利能力，建立“死差”、“費差”、“利差”這“三差”的平衡利潤模式，改變盈利過(guò)度依賴(lài)利差的模式；從負債端優(yōu)化業(yè)務(wù)結構，降低資金成本；強化主動(dòng)資產(chǎn)負債管理，加強產(chǎn)品創(chuàng )新；優(yōu)化資產(chǎn)配置應對低利率挑戰，提升投資收益穩定性；配置超長(cháng)期債券，拉長(cháng)資產(chǎn)久期，戰略投資具有穩定收益的上市公司，投資另類(lèi)投資比例，增加境外資產(chǎn)配置。