“風(fēng)會(huì )熄滅蠟燭，卻能使火越燒越旺?！蹦峁爬埂に詹荚谄洹斗创嗳酢芬粫?shū)中如是說(shuō)。
在波動(dòng)頻繁的市場(chǎng)中，次新基金公司如何占據一席之地？泰康資產(chǎn)公募基金給出了一個(gè)近乎標準的答案。
2015年4月，泰康資產(chǎn)獲得批準開(kāi)展公募基金業(yè)務(wù)，成為首家獲得此業(yè)務(wù)資格的保險資產(chǎn)管理公司。在過(guò)往的5年中，泰康資產(chǎn)公募基金從無(wú)到有、從小到大。截至2020年3月底，泰康資產(chǎn)公募基金資產(chǎn)管理規模已經(jīng)超過(guò)640億元，躋身行業(yè)前三分之一，并以進(jìn)取之姿，向著(zhù)行業(yè)第一梯隊穩步邁進(jìn)。
“堅持專(zhuān)業(yè)化道路、堅持規范化經(jīng)營(yíng)、做長(cháng)期正確的事，時(shí)間會(huì )給出答案?！碧┛蒂Y產(chǎn)副總經(jīng)理、公募事業(yè)部負責人金志剛非常自信，“短期成功靠運氣，長(cháng)期成功靠能力，靠自身不斷地努力和奮斗。秉承這一信念，過(guò)去5年我們實(shí)現了快速發(fā)展。相信未來(lái)5年，泰康資產(chǎn)公募基金將擁有更美好的明天！”
開(kāi)山辟路 專(zhuān)業(yè)立身
5年前，懷揣著(zhù)服務(wù)廣大投資者的初心，時(shí)任泰康資產(chǎn)固定收益團隊負責人、管理5000億元資產(chǎn)的金志剛被委以重任，從申請公募基金牌照起步，開(kāi)啟了他的公募征程。、
“我們當時(shí)就是想把泰康資產(chǎn)長(cháng)期服務(wù)于機構投資者而形成的出色投資能力，發(fā)揮到服務(wù)以中小個(gè)人投資者為主的零售業(yè)務(wù)中，以創(chuàng )造長(cháng)期可持續的出色回報為己任，為廣大的基金投資人提供更好的服務(wù)，并以此打造泰康面向大眾客戶(hù)‘卓越理財’的金字招牌?！苯鹬緞偽⑿χ?zhù)回憶道。
從險資到公募，如何適應角色的轉變？金志剛告訴記者，在開(kāi)展公募業(yè)務(wù)的過(guò)程中，險資的背景確實(shí)帶來(lái)了一些優(yōu)勢，包括品牌效應、資源共享、協(xié)同效應及集團的支持等?！案匾氖抢砟??！苯鹬緞傉f(shuō)，“泰康資產(chǎn)公募基金繼承和發(fā)揚了泰康資產(chǎn)過(guò)去在保險和養老金投資中積累的優(yōu)良基因，包括始終堅持長(cháng)期投資和價(jià)值投資的理念、追求長(cháng)期穩定優(yōu)秀的投資業(yè)績(jì)、強調宏觀(guān)視野和深度研究、注重風(fēng)險控制等?！迸c此同時(shí)，在公募業(yè)務(wù)推進(jìn)過(guò)程中，泰康資產(chǎn)公募基金還是逐漸走出了一條自己的道路。
“在團隊建設上，公募業(yè)務(wù)可以說(shuō)是白手起家。整個(gè)團隊都是以市場(chǎng)化招聘為主，主要人員基本上來(lái)自于公募行業(yè)，因此，和保險資管的文化和做事方式有一些差別。此外，公募事業(yè)部也一貫堅持獨立化運作，通過(guò)我們自身努力不斷去優(yōu)化，力爭做一家更好的公募基金?！?/span>
篳路藍縷，五年砥礪，泰康資產(chǎn)公募成功開(kāi)辟了一片新天地。截至2020年3月底，泰康資產(chǎn)公募基金資產(chǎn)管理規模已經(jīng)超過(guò)640億元，客戶(hù)人數超過(guò)260萬(wàn)，旗下產(chǎn)品數量近40只，形成全品類(lèi)矩陣，且產(chǎn)品各具特色。其中，純債產(chǎn)品穩扎穩打，“固收+”產(chǎn)品業(yè)績(jì)優(yōu)異，權益產(chǎn)品風(fēng)格突出，ETF及港股通系列指數產(chǎn)品嶄露頭角，FOF產(chǎn)品發(fā)揮基金精選優(yōu)勢。泰康資產(chǎn)公募基金憑借穩定出色的投資管理能力與業(yè)績(jì)表現，獲得了市場(chǎng)和廣大投資人的高度認可。
不僅如此，泰康資產(chǎn)公募自身還形成了鮮明的特色和優(yōu)勢。金志剛表示，首先是長(cháng)期穩健，始終堅持不盲從、不跟風(fēng)，放眼于未來(lái)，從中長(cháng)期角度培育業(yè)務(wù)，守住底線(xiàn)，謀定而后動(dòng)。其次，時(shí)刻保持對市場(chǎng)的敏感度和前瞻性，積極把握和緊跟市場(chǎng)創(chuàng )新方向。再次，進(jìn)行全方位的能力建設。打造一支多元化、各品類(lèi)能力均突出的投資團隊，不但要覆蓋A股、港股、固收、量化、FOF、被動(dòng)等領(lǐng)域，還要在突出的單品類(lèi)投資能力基礎上具備強大的多資產(chǎn)配置能力。在銷(xiāo)售能力建設上，我們一直要求渠道代銷(xiāo)、機構銷(xiāo)售和個(gè)人財富三大團隊齊頭并進(jìn)、加強建設。最后，在投資和產(chǎn)品布局上，堅持主動(dòng)與被動(dòng)雙輪驅動(dòng)。
“經(jīng)過(guò)5年的發(fā)展，我覺(jué)得，我們從規模、產(chǎn)品線(xiàn)的布局、投研能力建設、團隊的搭建等方面都實(shí)現甚至超越了既定的目標。當然，我們還遠遠不能松懈，未來(lái)還要更加努力?！苯鹬緞偢嬖V記者。
秉持初心 著(zhù)眼長(cháng)期
彼得·德魯克曾說(shuō)，沒(méi)有人能夠左右變化，唯有走在變化之前。過(guò)去的成績(jì)已經(jīng)成為歷史，未來(lái)的發(fā)展該從何著(zhù)手？金志剛表示，目前泰康資產(chǎn)公募的產(chǎn)品線(xiàn)布局已經(jīng)基本完成，每一個(gè)類(lèi)別都有代表性的產(chǎn)品，希望在此基礎上縱向做深做細。另一方面，看好養老金第三支柱的發(fā)展空間，將著(zhù)力做好公募個(gè)人養老產(chǎn)品的戰略布局。
“固收類(lèi)產(chǎn)品一向是泰康資產(chǎn)公募基金的特色，但我想強調的是，過(guò)去大家一貫認為險資在利率債、高等級信用債上投資能力很強。這個(gè)特點(diǎn)我們現在有沒(méi)有？有，但我們對自己的要求不止于此?！苯鹬緞偙硎?，“我們的信用分析和信用評級能力也很強，我們以利率趨勢策略為主的基金以及主打信用Alpha策略的信用債基金，至今都已取得了很好的業(yè)績(jì)。此外，在挖掘信用機會(huì )的同時(shí)，我們的風(fēng)險控制也做得非常好?！?/span>
主打資產(chǎn)配置的“固收+”及偏債混合產(chǎn)品也是泰康資產(chǎn)公募的優(yōu)勢產(chǎn)品?！?018年以來(lái)市場(chǎng)利率水平不斷走低，銀行理財收益率也持續下行，這在給‘固收+’產(chǎn)品帶來(lái)發(fā)展空間的同時(shí)又提出了很高的要求?；谏鲜銮闆r，我認為‘固收+’產(chǎn)品應該定位于低回撤、低波動(dòng)以及具有一定競爭力的收益率。對于我們來(lái)說(shuō)，一方面要發(fā)揮固收固本的優(yōu)勢，通過(guò)票息、杠桿或者利率波段等一些策略來(lái)獲取穩定持續的收益。在此基礎上，再來(lái)實(shí)行一些具有相對確定性的權益增強策略，這樣公募產(chǎn)品才能相對傳統的銀行理財更有吸引力?！苯鹬緞傉f(shuō)。
另一方面，泰康資產(chǎn)公募基金也積極布局了風(fēng)格鮮明的權益類(lèi)產(chǎn)品?！霸跈嘁骖?lèi)產(chǎn)品布局上，我們有發(fā)揮保險資金投資優(yōu)勢的價(jià)值藍籌風(fēng)格的基金，有主打成長(cháng)風(fēng)格的主題基金，有模型選股的主動(dòng)量化基金，有主要投資港股市場(chǎng)的滬港深基金，也有發(fā)揮我們基金精選和大類(lèi)資產(chǎn)配置優(yōu)勢的FOF基金。在被動(dòng)產(chǎn)品上，我們快速布局了5只獨具特色的港股指數基金，并完成首只滬深300ETF產(chǎn)品的布局?！?/span>
泰康保險集團董事長(cháng)陳東升說(shuō)：“長(cháng)壽時(shí)代已經(jīng)到來(lái)，長(cháng)壽時(shí)代同時(shí)也是健康時(shí)代、財富時(shí)代?！痹陂L(cháng)壽時(shí)代，人們需要通過(guò)投資來(lái)提高養老金替代率，解決“未富先老”的問(wèn)題，我國居民財富向金融資產(chǎn)轉移是大趨勢，而養老金替代率的提升未來(lái)將主要依靠第三支柱的發(fā)展來(lái)實(shí)現。個(gè)人養老金是資管行業(yè)未來(lái)的另一大風(fēng)口，也是公募基金實(shí)現彎道超車(chē)的關(guān)鍵所在。該如何在這個(gè)領(lǐng)域占得先機？金志剛認為，核心還是要把握好個(gè)人養老金的負債特點(diǎn)，發(fā)揮專(zhuān)業(yè)投資能力，為投資人創(chuàng )造長(cháng)期穩定的收益。
“養老金的負債特點(diǎn)與傳統的公募產(chǎn)品有著(zhù)明顯的區別。比如，基于不同的負債久期以及養老人群年齡的特點(diǎn)要形成不同的產(chǎn)品風(fēng)格，在業(yè)績(jì)考評上要立足長(cháng)期；回報要長(cháng)期穩定，大起大落的業(yè)績(jì)不利于未來(lái)整個(gè)養老金業(yè)務(wù)的發(fā)展。泰康在養老金管理上是有優(yōu)勢的，當前我們要盡快做好個(gè)人養老產(chǎn)品的戰略布局，要加強普通投資者養老理財理念的傳播，做好投資者教育?！?/span>
金志剛還表示，將利用泰康保險集團在“四位一體”商業(yè)模式下構建的大健康產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系的資源優(yōu)勢，加強公募產(chǎn)品的獲客能力，做大規模，打造財富閉環(huán)?！拔覀冊诩訌婐B老金資產(chǎn)配置、養老理財理念的傳播、產(chǎn)品的設計及客戶(hù)服務(wù)方面，要格外注重科技力量的建設，通過(guò)金融科技方式，為個(gè)人養老金管理助力。無(wú)論從投資、銷(xiāo)售還是客戶(hù)服務(wù)方面，我覺(jué)得金融科技都能發(fā)揮極大的力量?！苯鹬緞傃a充道。
創(chuàng )新引領(lǐng) 追求卓越
在泰康保險集團“四位一體”商業(yè)模式中，“卓越理財”是重要的一環(huán)。追求卓越，既是泰康保險集團的目標，也是泰康資產(chǎn)公募的自我要求。盡管5年來(lái)帶領(lǐng)優(yōu)秀團隊取得了相當出色的成績(jì)，但金志剛并不引以為豪，而是時(shí)時(shí)刻刻要求自己保持警醒，不斷努力。
“公募基金行業(yè)做起來(lái)可比做保險資管難多了?！苯鹬緞偢锌卣f(shuō)。
“最深刻的感受是競爭非常激烈，公募基金行業(yè)既是紅海，也是藍海。紅海體現在哪里？整個(gè)公募行業(yè)有100多家公司，作為公募行業(yè)的后進(jìn)者，多家龍頭公司的存在和明顯的頭部化趨勢使得競爭白熱化成為常態(tài)。藍海指的是中國資管行業(yè)和個(gè)人財富的發(fā)展空間很大，就看能不能做得好?！苯鹬緞偨忉尩?，“其次，市場(chǎng)變化非?？??？梢哉f(shuō)在整個(gè)資管市場(chǎng)，公募行業(yè)面臨的市場(chǎng)變化頻率可能是最快的。一方面我們每天面臨投資市場(chǎng)的變化，另一方面公募產(chǎn)品的運作透明使得我們還要面對投資人和市場(chǎng)各方的密切關(guān)注，時(shí)時(shí)被審視，這也是壓力的來(lái)源。再次，公募基金資金的波動(dòng)性更大，穩定性更差，要更多考慮一些短期的變化因素。這和管理險資有很大的不同，對自己也是一個(gè)非常大的挑戰。最后，投資者教育工作任重而道遠。實(shí)際上，從歷史來(lái)看，公募基金的業(yè)績(jì)回報總體還是很不錯的，但普通投資者并沒(méi)有完全分享到高回報。把更成熟的投資理念帶給投資者，這將對未來(lái)公募基金避免短期化運作、避免波動(dòng)性過(guò)大都有很好的作用。這是我這5年來(lái)主要的感受。未來(lái)如何面對這些挑戰和壓力，保持市場(chǎng)的定力，避免浮躁，做好正確的事情，讓基金持有人賺到錢(qián)，這是我需要不斷思考、不斷實(shí)踐的?！?/span>
如何將壓力轉換為動(dòng)力？金志剛找到了相應的辦法?！笆紫纫冀K保持樂(lè )觀(guān)而積極的心態(tài)，去迎接各種各樣的挑戰。其次要依賴(lài)一批專(zhuān)業(yè)的優(yōu)秀的人才。最后要有定力，不要急躁，欲速則不達。投資上經(jīng)常講慢就是快，這些都是一個(gè)道理。這幾方面結合起來(lái)，在遇到難題的時(shí)候，我就能夠比較釋然，有辦法化解這些壓力?！?/span>
“如果有一天能夠把泰康公募做到名列市場(chǎng)前茅，成為泰康面向零售客戶(hù)的金字招牌，這將是讓我特別自豪的事，這也是我不斷努力的方向?！苯鹬緞偪偨Y道。
資產(chǎn)管理行業(yè)不在朝夕之贏(yíng)，而在長(cháng)遠之興。5年匆匆而逝，接下來(lái)的路怎么走？靠什么實(shí)現基業(yè)長(cháng)青？
“從長(cháng)期的角度來(lái)看，核心還是以投資為本，以客戶(hù)為中心，不斷加強專(zhuān)業(yè)能力建設?！苯鹬緞偙硎?，“只要我們堅持初心，堅持走專(zhuān)業(yè)化的發(fā)展道路，我相信一定會(huì )取得很好的成績(jì)。如果能通過(guò)自身不斷的努力，將投資管理能力、營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)能力、產(chǎn)品研發(fā)能力、運營(yíng)保障能力和風(fēng)險控制能力提升到市場(chǎng)領(lǐng)先水平，我相信，不論面對什么樣的激烈競爭，我們都能夠立于不敗之地。我相信，堅持專(zhuān)業(yè)化道路、堅持規范化經(jīng)營(yíng)、做長(cháng)期正確的事，時(shí)間會(huì )給出答案?！?/span>